Oro y plata en niveles históricos: por qué hoy más inversionistas miran a la plata física

En la jornada de hoy, los metales preciosos siguen captando la atención global: el oro se ubica alrededor de US$4,972 por onza troy y la plata cotiza en torno a US$101 por onza troy. Este movimiento no ocurre en el vacío: el mercado está reaccionando a una combinación de incertidumbre geopolítica, tensiones comerciales y búsqueda de activos refugio, además de factores propios de oferta y demanda (especialmente en plata).

Cómo se comparan estos niveles con los de enero de 2005?

Aunque a veces se dice “hace un año”, enero 23 de 2005 fue hace más tiempo. Además, 23 de enero de 2005 cayó en fin de semana, por lo que para comparar de forma consistente se toma el dato más cercano de mercado (21 de enero de 2005).

• Oro (21 ene 2005): ~US$423.30/oz

• Plata (21 ene 2005): ~US$6.58/oz

  
  

El salto en perspectiva (2005 → 2026)

• Oro: de ~US$423 a ~US$4,972 (≈ +1,075%)

• Plata: de ~US$6.58 a ~US$101 (≈ +1,435%)

Y un dato clave: el ratio oro/plata pasó de ~64:1 (2005) a ~49:1 (hoy), lo que sugiere que la plata ha ganado terreno relativo frente al oro en este ciclo.

¿Por qué están subiendo tanto? Las causas geopolíticas y macro que empujan el rally

1) Búsqueda de “refugio” por incertidumbre global

Cuando aumentan los riesgos de conflictos, fricciones diplomáticas o sorpresas políticas, muchos inversionistas tienden a moverse hacia activos percibidos como defensivos. En las últimas semanas, el mercado ha reflejado esto con fuerza.

2) Tensiones comerciales y amenazas de aranceles

La narrativa de tarifas / política comercial agresiva eleva la incertidumbre sobre crecimiento, inflación y cadenas de suministro. Ese “ruido” suele favorecer a los metales preciosos.

3) Dólar más débil y diversificación de reservas

Un dólar menos fuerte puede impulsar al oro (y a la plata) porque abarata su compra para tenedores de otras monedas. Además, la diversificación de reservas (incluida la acumulación de oro por bancos centrales en años recientes) ha sido un soporte estructural del metal.

4) “Efecto plata”: mercado físico ajustado + demanda industrial

La plata no solo es metal monetario: también es insumo industrial (electrónica, componentes y especialmente energía/solar). En este rally se ha señalado estrechez del mercado físico, inventarios bajos y cuellos de botella, además del empuje especulativo y de inversión.

Enfoque Bernez: ¿por qué muchos clientes están volteando a la plata física?

En Bernez vemos que, para muchos perfiles, la plata física puede tener sentido como parte de una estrategia de diversificación patrimonial a largo plazo:

• Accesibilidad: su “ticket” por onza suele ser menor que el del oro.

• Doble motor (refugio + industria): puede beneficiarse tanto de la incertidumbre financiera como de tendencias de demanda industrial.

• Cobertura patrimonial: para algunos inversionistas, mantener una porción en metal físico ayuda a reducir dependencia del sistema financiero.

Buenas prácticas antes de comprar plata física

Para tomar una decisión más informada, conviene considerar:

• Prima vs. spot: monedas y lingotes pueden cotizar por encima del precio “spot”.

• Autenticidad y reputación del proveedor: fundamental comprar con verificación y trazabilidad.

• Custodia/seguro: dónde se guarda y cómo se protege.

• Liquidez e impuestos locales: reglas y spreads pueden variar.

Con el oro cerca de US$5,000/oz y la plata en torno a US$101/oz, el mCon el oro cerca de US$5,000/oz y la plata en torno a US$101/oz, el mercado está enviando una señal clara: el mundo atraviesa un tramo donde incertidumbre, tensiones comerciales y factores monetarios se mezclan con ajustes reales de oferta/demanda (especialmente en plata).

Para quienes buscan proteger valor y pensar en plazo largo, en Bernez consideramos que la plata física —con una compra responsable y bien planificada— puede ser una alternativa atractiva dentro de una estrategia diversificada.ercado está enviando una señal clara: el mundo atraviesa un tramo donde incertidumbre, tensiones comerciales y factores monetarios se mezclan con ajustes reales de oferta/demanda (especialmente en plata).